MONTRÉAL - La Caisse de dépôt et placement du Québec réduit de près de moitié sa participation dans Québecor Média, dans une transaction de 1,5 milliard $ engageant à la fois Québecor Média et sa société mère, Québecor (QBR.B). La transaction comporte deux volets.

D'une part, Québecor Média va ainsi racheter environ 20,3 millions de ses actions détenues par la Caisse de dépôt, pour un prix d'un milliard $ en argent comptant. Ces actions représentent environ 36,4 % de la participation de la Caisse dans Québecor Média.

D'autre part, Québecor va racheter près de 10,2 millions d'actions de sa filiale détenues par la Caisse. En contrepartie, Québecor va émettre à un membre de la Caisse pour 500 millions $ de débentures convertibles en actions de catégorie B. Ce bloc d'actions équivaut à environ 18,2 % de la participation de la Caisse dans Québecor Média.

La transaction globale va faire passer la participation de la Caisse dans le géant des médias de 45,3 % à 24,6 %.

À la clôture de l'opération, prévue pour le 11 octobre, la Caisse détiendra plus de 25,4 millions d'actions de Québecor Média, soit 24,6 % dans la compagnie.

Les parties se sont entendues pour évaluer la participation actuelle de la Caisse dans Québecor Média à 2,75 milliards $.

«Nous sommes convaincus du potentiel de QMI à créer de la valeur. C'est pourquoi nous conservons une participation significative dans l'entreprise», a déclaré Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse de dépôt et placement.

Pour sa part, Pierre Karl Péladeau, président et chef de la direction de Québecor et de Québecor Média, a expliqué que les sociétés tenaient à profiter «de la fenêtre d'opportunité» qu'offrent les «conditions avantageuses sur les marchés d'emprunt» pour augmenter leur participation dans Québecor Média.

«Nous sommes confiants dans l'avenir de l'entreprise et le fait de racheter une part de l'investissement de la Caisse, tout en poursuivant notre partenariat avec celle-ci, nous permettra de bénéficier de la croissance anticipée de l'entreprise au cours des prochaines années», a-t-il dit.

Les débentures porteront intérêt à 4,13 %, payables chaque semestre en argent, en actions de catégorie B ou avec le produit de la vente d'actions.

Les débentures pourront être converties en actions en tout temps.

Au cours d'un appel conférence tenu mercredi matin, le vice-président aux finances de Québecor, Jean-François Pruneau, a indiqué que la transaction visait à simplifier la structure de l'entreprise et serait bénéfique à long terme pour ses actionnaires.

Coût nul

Selon l'ancien numéro 2 de la Caisse, Michel Nadeau, la prise de participation de la Caisse dans QMI s'est faite à coût nul.

En tenant compte des dividendes versés pendant dix ans et le prix payé pour ses actions, la Caisse va récupérer la totalité de sa mise de 3,2 milliards $ dans QMI, a-t-il calculé.

M. Nadeau souligne que sur le plan des retombées, la transaction a eu des effets bénéfiques énormes. En plus de conserver un centre de décision majeur au Québec, elle a permis à Québecor de créer des milliers d'emplois grâce à sa filiale Vidéotron.

«Regardez ce qui est arrivé quand Rogers a acheté Fido. Avec l'intervention de la Caisse, des milliers d'emplois ont été sauvés», a-t-il dit.

Québecor Média emploie plus de 12 000 personnes au Québec, notamment par l'entremise de ses filiales Vidéotron et Corporation Sun Média.